Экономическая экспертиза: Глубокий анализ целевой компании M&A сделки, выявивший скрытые риски по патентам и поставкам

Задача:
Российский промышленный холдинг планировал приобрести контрольный пакет акций производителя специализированных станков. Цель — вертикальная интеграция и доступ к уникальным технологиям. Цена сделки была предварительно согласована.

Проблема:
Финансовая отчетность целевой компании демонстрировала стабильную прибыль, однако у инвестора были сомнения в устойчивости основных конкурентных преимуществ и в «чистоте» прав на ключевые патенты.

Наши действия:
В ходе экспертизы M&A мы провели углубленный Due Diligence. Финансовый анализ выявил, что значительная часть прибыли последних двух лет была получена от разовых государственных контрактов, не возобновляемых в будущем. Юридическая проверка обнаружила, что два критически важных патента были оформлены на имя главного конструктора, а не компании, и договор об отчуждении прав содержал спорные условия. Также был выявлен крупный долгосрочный договор с единственным поставщиком уникальных комплектующих на эксклюзивных условиях.

Результат:
Наше заключение позволило инвестору кардинально пересмотреть позицию на переговорах. Цена сделки была снижена на 35% с учетом скорректированных прогнозов денежных потоков и затрат на юридическое оформление прав на патенты. Кроме того, в договор были включены дополнительные гарантии продавца и условия, минимизирующие риски срыва поставок. Сделка была завершена на новых условиях, а инвестор избежал многомиллионных потерь.