Приток средств в различные ЗПИФы за 2022

Россияне распробовали ЗПИФы недвижимости

2022 году рынок ЗПИФов недвижимости был очень успешным. Под их управлением объем активов вырос в 2,3 раза и достиг 92 миллиардов рублей. Инвестиции привлекают низкие цены на активы, а также сохраняющиеся арендные платежи на фоне ухода части иностранных фирм из России и спада экономики.

Приток средств в розничные Закрытые паевые инвестиционные фонды, управляющие коммерческой недвижимостью значительно вырос в 2022 году. В соответствии с отчетностью фондов, их активы возросли за год в два раза, с 39,6 млрд руб. до 91,9 млрд руб. в 2018 году.

За четвертый квартал активы выросли почти на 23 миллиарда рублей, что больше показателя 3го квартала и соизмеримо с общим притоком за 2020–2021 годы.

Кроме того, в то же время за 2022 был открыт только один новый ЗПИФ и основной прирост вложений получили ЗПИФы УК «Современные фонды недвижимости» (УК СФН 503 млрд руб.) и финансы плюс (УК СП), 1 450 000 рублей. На фоне всего падения спроса на открытые и биржевые паи инвестиционных фондов, частные инвесторы забрали за год более 30 млрд рублей.

Турбулентность российском рынке фондовых инвестиций повлияли на рост интереса вкладчиков к паям фондов, нацеленным на недвижимость. При этом ЗПИФы арендной коммерческой недвижимости являются наиболее устойчивыми вложениями. Волатильность паев таких ЗПИФов на много ниже чем других предлагаемых активов фондового рынка. Согласно отчетам, все компании остались в прибыли, при этом средняя выплаченная прибыль пайщикам составила 9–13%, так же нужно учесть переоценку пула активов фондов с этим учетом доходность составила 20–36%.

Динамика роста количества новых вкладчиков в ЗПИФ рентной недвижимости повлияло на структуру вложений ЗПИФ.

На конец 2021 года основную долю в них занимала недвижимость, которая составляла более 70 % всей СЧА фондов или 24,5 млрд. руб. и была распределена на объекты недвижимости, то по итогу 2022 года показатель упал до 40% при этом инвестиции выросли почти до 38 миллиардов рублей. Доля средств размещенных в банках и инвестированных в ценные бумаги увеличилась за год с 26% (9,3 млрд руб.) до 56% (55 млрд руб.). Соответственно мы видим дефицит объектов недвижимости подходящих для ЗПИФ.

Первоначально на депозитах аккумулировался доход, который управляющий получает от арендаторов за квартал. В течение квартала пайщики получают рентный доход, а до момента выплаты арендаторами платежи от клиентов аккумулируются на депозитах, за счет чего доходность пайщиков увеличивалась.

Также на депозитах в банках находятся средства, которые управляющая компания еще не успела вложит в объекты недвижимость. Выбор объекта для оценки и due diligence, подготовка договора купли-продажи - все это занимает около 3-6 месяцев. Размещение временно свободных денежных средств на депозитах в этот период является нормальной практикой.

Рынок вынужден был подстраиваться к новым рыночным условиям на фоне ухода международных фирм и спада экономического развития.

Выручка по арендным платежам упала больше в сегменте А-класса, так как там работали иностранные компании либо компании завязанные на иностранные бренды.

В третьем квартале 2022 Российские инвесторы сориентировались к новым реалиям, в итоге инвестиционная активность выросли. Так как привлекательной недвижимости достаточно для удовлетворения всех текущих запросов, в 2023 ожидаем еще прирост объемом вложений в ЗПИФы, .

Создание КЗПИФ Комбинированного закрытого паевого инвестиционного фонда. Предлагаем инструмент для среднего и крупного бизнеса позволяющий оптимизировать налог на прибыль и обеспечить сохранность бизнеса. Подробнее